2007年基金投资从组合开始(表)

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“不要把鸡蛋放在一个篮子里！”这是初入门的投资者都耳熟能详的至理名言。但是，在实际操作中，很多基民往往会将之抛诸脑后。看到一只基金涨得好，基民难免就有这样的想法，“我就看准这只基金了！不妨博一把！”于是在一只基金上投入所有的资金。

　　这样的投资未免有点像轮盘赌，好与不好就看这一把的运气，可能会有高收益，但输个精光的可能性也同样不小。其实，投资基金更稳妥的投资方式是做个基金组合，在保证安全性的前提下还能兼顾高收益。而且从长期来看，基金组合投资的收益高于单一投资。

　　做好组合 股市下跌本金也安全　　

　　经过一年的实战经验，2006年初加入基民行列的小娟已成长为一个不错的基金玩家。进入2007年，眼见大盘已处高位，2006年只买了股票型基金、一门心思赚取高收益的小娟，打算将自己的基金资产重新进行分配，加点货币市场基金，在盈利的同时也保证适当的安全。

　　小娟的想法很简单，自己一共有10万元的资产投资于基金，如果将其中的80％配置于货币市场基金，20％配置于股票型基金。按目前货币市场基金2％的年收益率计算，8万元一年也能赚1600元，这样，配置在股票型基金上的2万元即使下跌7％、8％，仍然能够保证全部本金的安全，比原来全把“宝”押在股票型基金上风险小得多。

　　如果小娟选择的股票型基金未来一年中上涨了15％~25％，也就是赚了3000～5000元，那么，整个组合的收益可达到4.6％~6.6％，在相对安全的基础上，收益又可以比完全投资于货币市场基金高不少。

　　此外，将基金资产在不同種类的基金中做个配比，与原来单投股票型基金相比，不仅兼顾了收益性和安全性，还有了更好的流动性，非常适合小娟这種积蓄有限、随时有可能动用基金资产的基民。

　　长期组合投资 可赚多一倍　　

　　其实，像小娟这样将基金资产在不同的基金品種间做出配比，就是在构建基金组合。“基金组合的优势在于，就算投资组合的其中一種血本无归，还可以依靠其他产品保证整体的投资收益。”广发基金人士指出。

　　如果将投资期间延长，基金组合投资将更显其魅力。基金公司提供的一则案例显示，投资者甲与乙分别有10万元投资额度，甲把所有资金都投放在一只基金中，假设这只基金的表现是6％的年收益率，在设定的25年投资期间内这只基金一直都非常幸运地以6％的速度增长。以25年投资复利计算，在第25年末，这位投资者的本金从10万元变成了42.9487万元。

　　投资者乙则将10万元的资金等分为5份，每份2万元，分别投资在不同的基金上。这5只基金表现各异，第一只在第一年就全部亏损掉了，第二只基本上不赔不赚，而另外三只基金在25年的投资期限里，年收益率分别达到4％、8％和12％，25年后，投资者乙的10万元本金却可以变为53.0288万元，比甲多赚了10万元。

　　而如果第三只、第四只、第五只基金的年收益率分别平均为5％、10％和15％，投资者乙的10万元本金在25年后更是能够增值到96.28万元，比甲多赚了逾53万元。

　　三步走 构建基金最佳组合　　

　　那么，怎样才可以做好一个基金组合呢？专家建议，基民可以分三步走。

　　第一步：先了解清楚自己的风险承受能力和风险偏好类型。

　　目前，市场上有不少测试风险偏好的方法，表一就是一種，可予以参考。如秦太太今年35岁，目前家中总资产50万元，其中有20万元可用于投资基金，家庭收入每月1.2万元，开支主要是房贷、医疗费、教育费用和赡养老人，投资的目的主要是为了养老和供女儿受教育，综合算下来，只有一年投资经验的秦太太在测试中得到29分，为稳健型投资者。

　　

　　第二步：在认清自己后，基民需要做的就是弄清楚各类型基金的风险特征。

　　具体到不同类型基金的风险特征，可参考表二。简单来说，根据不同的风险特征，开放式基金主要分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。其中，股票型基金和混合型基金被归为高风险资产，债券型基金被归为中等风险资产，而货币市场基金则被归为低风险资产。

　　

　　第三步：最终决定各类型基金资产在总资产当中的配置比例。

　　在了解清楚自己的风险偏好类型和基金的风险特征后，基民就可以最终决定如何配置各类型基金资产在总资产当中的比例，来达到与自己风险偏好相近的效果，参考表三。如对于秦太太这类稳健型投资者，专家建议，高风险高收益的股票型和混合型基金应该占到总投资的50％，中等风险中等收益的债券型基金应占到总投资的40％，为保证资金流动性还应配置10％的货币市场基金以备不时之需。

　　

　　组合示例　　

理财目标:子女教育

　　今年28岁的小赵刚刚荣升为父亲，需要为儿子筹措未来的教育费用，现有15万元可以用来投资基金，经测试，小赵属于积极型投资者，他可将15万元的80％，即12万元投资于股票基金，剩下的20％即3万元投资于货币市场基金。

　　示范组合：15万元上投摩根中國优势＋3万元华夏现金增利。

　　理财目标：养老

　　今年40岁的老王，现有现金20万元可以用做基金投资，投资的目的是积累一笔资金以做养老之用。经测试，老王属于保守型投资者，于是老王可将20万元的25％，即5万元投资于货币市场基金，50％即11万元投资于债券型基金，剩下的4万元投资于股票基金。

　　示范组合：4万元诺安平衡基金＋11万元长盛中信全债＋5万元嘉实货币。

　　理财目标：养老＋子女教育

　　本文中的秦太太属于稳健型投资者。她可将20万元的50％，即10万元投资于股票基金，40％即8万元投资于债券型基金，剩下的2万元投资于货币市场基金。

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