家庭理财不是掘金而是平衡

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司马迁在《史记》中写道：“贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。”这是古人对理财意义的认识。二十一世纪的职场人士怎样不被财所缚，有效运用自己的财富提升生活品质，丰富生活内涵，需要更多的智慧。

　　我國的个人理财市场，2005年，由于资金规模增大及理财品種增多，被称为“理财元年”，眼下又进入一个人气高涨的春天。据麦肯锡的调查显示，在过去的6年中，中國个人理财市场每年的业务增长率达到18％，预计2006年，中國个人理财市场规模将达到570亿美元，今后的理财市场增长率将以每年10％-20％的速度突飞猛进。个人理财市场不仅是理财机构眼中的“蛋糕”，也是考验投资人智慧的博弈场。

　　近日，有关机构公布2005年理财产品收益排名结果显示，理财产品有好有次，差距悬殊，排名第一的是某银行发行的1年期港币产品，其收益为同期港币存款收益的5.86倍，而排在最后一位的人民币理财产品，年收益率仅为2.72％，基本相当于定期存款。因此，投资人如何确立投资理念及选择理财产品，对于财富的保值和增值至关重要。

　　然而，不少人对于“个人理财”的概念还不是十分明晰，甚至存在误区，如对于风险和收益、近期和未来以及对趋势的研判和时机的把握等方面还缺乏充分认识和整体考量。带着诸多問題，记者专访了方建奇硕士和张伟博士。他们在个人理财的理论与实战方面有深厚的基础和丰富的经验。我们力求报道摆脱经院式的深刻状，凸显鲜活、实用的特色，真正对读者的理财起到借鉴作用。

　　记者：您在个人理财行业工作了多年，您对个人及家庭理财是怎样认识的？

　　方建奇：國际权威专业机构给个人理财所下的定义是“通过财务策划来弥补生活现状与预期目标之间差距的行为”，“制定合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序”。由于做过5年心理咨询工作的缘故，在我脑海里有一个非常清晰的印象是：家庭婚姻、家庭幸福与否和家庭财务高度相关。据我了解，在理财主体方面，國内外是有区别的。國外更多是以个人为单位，國内更多的则是以家庭为单位。所以，我个人对理财的理解也具有很强的家庭色彩，即“理财是为了实现家庭生活幸福和提升家庭生活层次，人们在钱的方面所做的长期规划和具体实施。”

　　通过理财一方面能足够维持你所期待的生活水平，另一方面能够规避风险，并为自己的下一代做好一个铺垫，这就是最好的理财目标。理财的第一个重点，就是要追求一个长期的财务平衡，站在理财的角度，一个人一生主要可分为七个阶段，每个阶段的财务需求状况都会有所不同，因此，人们在理财时要着眼于长远，以保证能拥有一个长期的财务平衡。理财的第二个重点就是要在家庭的各个阶段做到短期内的财务平衡。比如，很多家庭目前背负着很重的车贷、房贷负担，特别担心自己失业和生病或遇到其他意外，通过理财计划，就可以保证一方面家里的钱不贬值，另一方面有意外的时候可以应对。

　　记者：您认为个人或家庭理财应该避免的误区主要有哪些？

　　方建奇：首先，要有正确的理财观念和行为。有人认为理财就是抠门，也有人认为理财就是投资，这些都是比较片面的理解。理财的基本思路应该是：先保险，再应急，然后是还贷，最后是投资和消费；而不应该按相反的顺序来理财。目前，可能有大部分的人都是先消费、投资后还贷款，我认为是不太可取的。

　　其次，要克服理财就是为了获得高收益这一思想误区。理财目的是“梳理财富，增值生活。”通过梳理财富这種手段来达到提升生活水平的目的。只有通过这種理念来引导人们不要把理财当作拿钱来生钱，从而避免人们进入一味地追求利润和回报的理财误区。所以，我认为，理财的最终目的不是“用钱生更多的钱”，而应是“用钱生合适多的钱”。因为期望的收益越高，潜在的风险和损失也会越大。为了盲目追求更高回报，也容易造成财务上的混乱，钱多了钱少了财务都很难达到平衡。举个例子，有一次，我在电台和一位主持人做有关理财的直播节目时，有一位听众打来电话说，他父亲不让他理财，他父亲对他说“你理着理着就会跳楼”。这就说明，在理财观念上他的父亲存在着“理财是为了获得高收益”这样的误区。

　　另外，理财时一定要注意利用好“财务杠杆”这一把“双刃剑”。在考虑到“财务杠杆”对收益放大的同时，也一定不要忘记“财务杠杆”对风险同时也有着同样的放大作用。譬如，一个人在房地产最高涨的时期，利用贷款一次购买了几套商品房用来出租，目的就是为了将来能获得更大的收益。在他的思路中，他利用了“财务杠杆”对收益的放大作用，但他却忽略了“财务杠杆”对风险的放大作用。事实也证明了这一点：由于地段問題，他只有一套房子出租收到租金，其他几套都未能如愿出租出去，他不得不承受巨大的还款压力。

　　记者：您认为，在理财过程中最应该避免的理财方式是哪種？

　　方建奇：理财一定要避免“哑铃型”理财方式，就是典型的“无风险或极低风险收益产品＋很高风险收益产品”理财组合。这種资产配置的方式，类似于一个两头大、中间小的哑铃，故取名为“哑铃型”理财方式。“哑铃型”的理财方式，其一端是很激进的理财品種，如股票、外汇、投资型房产；另一端却正好相反，是很保守的理财品種，如储蓄、國债等。在高收益、高风险与低风险、低收益的理财产品之间，几乎没有任何“中庸”的产品实现过渡。“哑铃型”的资产配置中，家庭资产投资于高风险高收益的理财产品和投资于低风险低收益的理财产品，占整个家庭资产比重的绝大部分，往往达到了95％以上，甚至是100％。比如一个家庭拥有100万元资产，但可能有50万的活期存款和50万元的股票，一端投资于极其保守但不挣钱的板块，另一端是投资于风险极大的板块，中间没有过渡板块。中间可以通过债券、基金等理财产品来过渡，导致的结果是不挣钱的板块在不断地缩水，想挣钱的风险极大。现在可能随着人们理财知识的提高，这样的家庭也逐渐较少了。

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