[理财]投连险抗跌性优于基金

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投连险抗跌性优于基金

　　投连险短期收益不如基金，但长期收益比较稳定可观

　　股市近期大起大落，让不少投资者重新发现了曾饱受市场诟病的投连险的价值。在这一波大牛市掀起的全民投资热潮中，连篮球巨星姚明也买了投连险。据说，经过多方利弊权衡之后，姚明选择了保险这種较为稳妥的理财方式。姚明说，要让保险单为自己打工。

　　牛市带旺投连险

　　在股市一片利好的形势下，曾经遭遇退保风波的投连险终于“咸鱼翻生”。从平安、太平人寿两家公司的投连险最新公布的账户净值来看，其单位净值一年飙升了70％—80％。

　　1月14日，平安保险的“平安基金”最新买入价为1.9998元，卖出价为1.8998元，较2006年1月5日的卖出价1.1037元增长了72.13％。而1月18日，太平人寿太平智选投资连结保险的“动力增长”买入价为2.0059元，卖出价为1.7226元，较2006年1月5日的卖出价1.0128元增长了近98％。

　　而专注于投连险产品的一些保险公司也在牛市中赚了个盆满钵满。保监会数据显示，2006年1月—11月，瑞泰人寿保费收入46407万元，相对去年同期的6302万元，增长了7倍多。

　　“从短期来看，投连险收益不如基金，但投连险注重长期投资，长期收益会比较稳定可观，抗风险能力也优于基金。”有业内人士告诉记者，从抗风险能力上来看，如果投连险有源源不断的续保资金和新投保资金注入，可以大大提高保险投资基金在证券市场上的抗风险能力。这是海外保险投资基金在证券市场上能够取得10％以上长期稳定高收益的根本原因。

　　上述人士指出，基金以短期收益为主，这可能造成一旦证券市场出现严重低迷或管理者出现决策失误，基金管理者只能采取自杀性的派发来应付基金持有者的赎回，从而加大证券市场的波动，增大风险。此外，投连险还具有一定保障功能，而基金则不具备。

　　巧用账户转换功能避险

　　老谢从来没有炒过股票，自从去年6月投保投连险后，开始理解儿子炒股每天对着电脑看个不停的心情。“这个就是最稳当的股票”，营销员当时就是这么向他介绍投连险的。现在老谢没几天就让儿子去保险公司的网站，看看她的投连险是“涨”还是“跌”。

　　业内人士介绍，目前，几乎所有公司的投连险产品都设计了风格不同的投资账户供客户选择，这些账户投资的产品有相当大的差异，因此可能会随着当年不同资本市场的行情差异产生完全不同的盈利结果。“可以通过在同一投连险产品内设置的不同投资账户间转换的方式，来回避市场风险，提升投资收益率。”

　　一般说来，投连险账户会分为两種账户。低风险收入型投资账户，设有保证投资收益率，资金主要投资于银行存款、现金拆借等；高风险高收益型的基金投资账户，最少有60％的资金用于投资基金；及稳健平衡型的投资账户，不低于20％的资金用于投资國债及银行存款的，不高于60％的资金用于投资基金。

　　值得一提的是，目前已有几家保险公司的投连险产品不仅可以提供不同类型账户间转换，且一律免收转换费用，这有利于客户降低投资成本、积累更多投资收益，显得非常灵活。

　　保险专家表示，最近多款投连险投资账户的业绩表现不俗，投连险客户可适当调整账户，以获得更多收益。

　　可看作长期储蓄

　　“从投保人角度看，投连险更像一種长期储蓄的工具，而不是一種保障产品。”业内人士告诉记者，投连险注重在保障与投资功能平衡的基础上进行长期投资，比较适合那些收入较高、有一定风险承受能力、会赚钱却没时间花钱和理财的消费者。

　　与基金不同，投连险购买、退保的门槛都较高。以泰康“放心理财”为例，投保期限在一年内的保单退保费用为退保金额的12％，该期限每增加一年，费率下降2％，持有保单6年以后退保费才降为0。

　　因此，有专家表示，投资者应尽量避免过于注重短期收益而冲动投保或者退保。短期内，股市的变化等会对投连险的收益产生一定影响，但如果将其放在一个“长期储蓄”概念下，资本市场的动荡不会对其产生必然影响。而且，在投连险理财顾问的帮助下，投资者可以通过理想的投资组合，打破资金收益与股市间“一荣俱荣、一损俱损”的关联。