如何利用技术分析发现和判断价格走势？

八爷

一、对技术分析的认同

　　我们在讲"如何利用技术分析发现和判断价格走势"之前，必须要讲一下技术分析的概念。

　　技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究方法。"市场行为"有三方面的含义--价格、交易量和持仓量。这些数据都很容易从当天的交易中得到。

　　下面讲一下技术分析的基本原理或者说是赖以成立的哲学前提。

　　技术分析有三个基本假定或者说前提条件，这三条是成千上万的市场参与者数百年经验的总结，可以这样说，技术分析具有明显的验证性，具有浓烈的主观色彩，所以实际上这是一门艺术。我们对于一个市场走势图表的看法，同样是技术分析人士，会得出不同的观点来，这就象达芬奇的名画《蒙娜丽沙》一样，每人都对她的神秘微笑有各自的解读。这也是技术分析的魅力所在。

　　三大基本假定为：

　　1、 市场行为包容消化一切

　　2、 价格以趋势方式演变

　　3、 历史会重演

　　下面简明地解释一下三点包含的意思：

　　第一"市场行为包容消化一切"是指影响商品期货价格涨跌的任何因素--供求、政治、经济和人为等方面，实际上都反映在其价格中。我们知道，每次价格的突然剧烈大幅波动，我们的第一想法就是寻找大幅波动的理由，于是小道消息就满天飞，严重影响或干扰了我们的心态。其实，无论影响商品价格涨跌是什么因素，在我们没有明了之前，市场就已作了相应的反映，这就是市场行为包容消化一切的含义。

　　第二"价格以趋势方式演变"这一点不难理解，只要我们打开任何一種商品期货的K线图，都可以寻找出它的趋势所在。也就是说，不是处在上升趋势中，就是处在下跌或盘整趋势中。

　　我们投资者应该坚定不移地顺应一个既成的趋势，跟随市场的步伐，直到有相反方向的征兆出现为止。

　　其实，研究技术分析的全部意义就是要在一个趋势發生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺应趋势的目的。"永遠与趋势为伴""趋势是你的朋友"，因为背离趋势，实质上就是拒绝成功。

　　第三，历史会重演。技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，总是通过一些特定的图形表现出来，如头肩底或顶，双头以及契形等，都是投资者看好或看淡后市的心理表现。而这些图形在过去一百多年里早已广为人知，并被分门别类。过去管用，不妨认为未来也有效。因为人类心理从来就是"江山易改本性难移"。历史会重演具体地说就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

　　讲了上述一大段话，只是一个目的，就是使大家觉得技术分析有道理，从而认同技术分析。如果对这个前提不能确认，下面讲解就没有意义了。

　　二、本人对技术分析的认识和理解

　　凡是进入期货市场的投资者，都有各自解读市场秘密的武器，这无外乎三種手段：一種是基础分析法，它主要是从商品的供求关系入手而研究价格的涨跌；基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的有关因素，如種植面积、天气情况、消费情况等。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，就应该卖出这種商品；反之则应该买入该商品。由此我们可以看到：基础分析法必须有广泛地收集和处理信息的渠道和方法，并且需要及时性，这对一般投资者来说，是较为困难的；另一方面，它对价格只能作定性分析，很难做出定量的答案。另一種是技术分析，待会我再谈对它的认识和理解。还有一種就是玄学派，这里面包括八卦、周易、奇门遁甲以及所谓的感觉。我们很难对这个方法作出客观的评价，只能根据应用此法的投资者在市场中的盈亏来断定它的有效性。

　　市场中有很多投资者只用其中的一種方法，而对另外的方法持排斥和鄙视的态度。其实我觉得既然各種方法都是对一个市场作研判，并且都有广泛的应用者，那么，必然有它存在的理由和道理。我们应该兼收并蓄，只是选择其中一種作为自己观察市场的最重要的方法，加以认真研究。比如说，我就选择以技术分析为主要手段对市场加以研究，而其它方法只作为辅助手段。

　　本人觉得技术分析理论并不是十分完美的，它有缺陷和漏洞，它本身并不是科学，面对同一张图表，一百个人对后市看法有一百種不同的解释，甚至同一个人处在不同的环境感受也是不同的，所以它是一门艺术，不同于科学，因为对科学来讲，同一个对象无论任何人，在任何地方，何时做实验，其结论是严格一致的。所以我们每天看市场分析报告多如牛毛，我们开始无从判断它的对错和好坏，因为只有市场是唯一的裁判，不论你的报告多么精彩，引精据典，旁征博引，但如果与市场最终的走势不符，也是失败的。

　　所以我是既反对把技术分析弄得神秘兮兮，以为能解读所有市场問題的投资者，同时也反对那種把技术分析说得一无是处，嘲笑技术分析者们是"数浪数浪，瞎子摸象"的投资者。

　　说得更明确一点，我觉得技术分析理论如同指向月亮的史N福?康氖俏?巳梦颐歉?忱?⒖旖莸卣业皆铝粒??種副旧聿⒎敲髟隆Ｓ捎谖颐枪?肿⒁馐種傅某ざ獭⒋窒浮⒑诎祝?炊?言铝镣?谀院蟆＜虻サ厮担?颐窃擞眉际醴治龅睦砺勰康氖俏?蹲收咦????荒馨阉?弊骺蒲?茄?险妫?佣?菸笳交??馐芩鹗А